BD半岛·体育:3月1日,广州天极电子科技股份有限公司(以下简称“天极科技”)将在上交所科创板首发
天极科技是一家主要从事微波无源元器件及薄膜集成产品的研发、生产及销售的高新技术企业,产品应用于军用雷达、电子对抗、精确制导、卫星通信等国防军工领域以及5G通信、光通信等民用领域。公司主要产品包括微波芯片电容器、薄膜电路、薄膜无源集成器件、微波介质频率器件等微波无源元器件和薄膜集成产品。
截至2022年6月30日,火炬电子持有天极科技30,947,700股股份,占公司总股本的51.58%,为公司控股股东。为上交所上市公司,股票代码603678.天极科技的实际控制人为蔡明通、蔡劲军,二人系父子关系。蔡明通、蔡劲军合计持有191,468,895股股份,占火炬电子股份总数的41.63%,为火炬电子实际控制人。蔡明通、蔡劲军通过火炬电子控制天极科技51.58%的股份,为公司实际控制人。
天极科技拟募集资金38,283.43万元,计划分别用于微波无源元器件及薄膜集成产品扩建项目、技术研发中心扩建项目、营销网络及信息化项目、补充流动资金。
2019年至2022年1-6月,天极科技主营业务毛利率分别为69.68%、69.04%、64.69%和63.85%。2021年、2022年上半年,主营业务毛利率有所下降,主要是由于微波芯片电容器的毛利率下降所致。
2020年以来部分主营产品价格下降幅度较大。2019年至2022年1-6月,军品方面,主要产品微波芯片电容器各期平均单价分别为3.83元、4.07元、3.51元和3.08元;薄膜电路各期平均单价分别为14.45元、17.29元、15.24元和12.22元。民品方面,主要产品微波芯片电容器各期平均单价分别为5.11元、6.60元、6.14元和4.82元;薄膜无源集成器件各期平均单价分别为3.31元、10.57元、7.97元和5.80元。
据科创板日报报道半岛官网,2019年至2021年,天极科技研发投入分别为539.48万元、779.56万元、1155.32万元,三年累计研发投入金额为2474.36万元,占最近三年累计营业收入比例为6.64%,仅略高于科创板科创属性评价标准一要求的“三年累计研发投入占比大于等于5%”,并且与同行业可比公司相比,天极科技研发投入并未显现出优势。以宏达电子为例,公司2021年合计研发投入为1.25亿元;振华科技2021年研发投入更是高达3.70亿元。
据新浪财经报道,公开资料显示,天极科技是火炬电子2018年花4410万元买来的标的。
2018年4月,火炬电子以现金4410万元收购了天极科技60%的股权半岛官网,成为后者的控股股东。截至目前,火炬电子持有天极科技的时间已有四年之久,规避了“主要业务或资产不属于上市公司最近3个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产”这一实质性障碍。之所以说有规避分拆上市红线之嫌,证据是火炬电子早在2020年10月、11月就确定了分拆上市计划,且董事会表决通过。但那时,火炬电子收购天极科技还不足3年。2022年6月,火炬电子股东大会通过了分拆上市计划。
报告期内,公司实现净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为2,429.12万元、4,429.95万元、5,676.10万元、3,252.52万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2,394.94万元、4,407.57万元、5,270.39万元、3,117.35万元。
天极科技本次拟公开发行的股份数量为2,000万股,占发行后公司总股本的比例不低于25%(不考虑超额配售选择权,不涉及老股转让)。公司拟募集资金38,283.43万元,计划分别用于微波无源元器件及薄膜集成产品扩建项目、技术研发中心扩建项目、营销网络及信息化项目、补充流动资金。
报告期各期末,公司应收账款周转率分别为2.99次、2.47次、2.02和1.64次,呈下降趋势,同行业可比公司应收账款周转率均值分别为3.63次、3.89次、3.45次、3.01次。
报告期各期末,公司应收款项融资分别为80.26万元、101.79万元、117.27万元、54.53万元。
2019年至2022年1-6月,天极科技主营产品销售单价存在波动,2020年以来部分主营产品价格下降幅度较大。
军品方面,主要产品微波芯片电容器各期平均单价分别为3.83元、4.07元、3.51元和3.08元;薄膜电路各期平均单价分别为14.45元、17.29元、15.24元和12.22元。
民品方面,主要产品微波芯片电容器各期平均单价分别为5.11元、6.60元、6.14元和4.82元;薄膜无源集成器件各期平均单价分别为3.31元、10.57元、7.97元和5.80元。
2020年以来平均单价下降,主要系随着采购规模的大幅增长,客户议价下调价格所致;此外,部分产品具有小批量、多品种的特点,不同规格型号产品在各期销售占比变动也使得平均单价发生变动。
如果未来公司下业景气度下降、市场竞争加剧以及主要客户因采购规模增长进行议价,公司主营产品的平均销售价格存在继续下降的风险。
公司的研发费用主要包括职工薪酬、材料费、合作研发费用、折旧及动力费等。其中,职工薪酬金额分别为301.64万元、337.11万元、551.97万元、353.56万元,占比分别为55.91%、43.24%、47.78%、54.01%。
据科创板日报报道,在国内5G通信行业快速发展以及军用装备更新换代的双重拉动下,《2021年版中国单层瓷介电容器市场竞争研究报告》显示,预计到2025年国内微波瓷介芯片电容器市场将达到24.27亿元。
上述报告还显示,目前日本厂商以合计58.60%的市场份额在单层瓷介电容器行业排名第一,美国排名第二,占比约为 19.50%。国内厂商成都宏明电子和天极科技,全球市占率分别为3.10%和2.20%,此外我国从事微波瓷介芯片电容器研发和生产的知名供应商还包括、振华云科等。
2019年至2021年,天极科技研发投入分别为539.48万元、779.56万元、1155.32万元,三年累计研发投入金额为2474.36万元,占最近三年累计营业收入比例为6.64%,仅略高于科创板科创属性评价标准一要求的“三年累计研发投入占比大于等于5%”,并且与同行业可比公司相比,天极科技研发投入并未显现出优势。
以为例,公司2021年合计研发投入为1.25亿元;2021年研发投入更是高达3.70亿元。
报告期内,微波芯片电容器、薄膜无源集成器件产能利用率分别为82.36%、73.34%,并未满产。公司方面表示,项目实施有助其开拓5G通信等民用市场,进一步提升公司业绩,优化生产工序及生产工艺。
新浪财经:火炬电子4千多万元买来的天极科技如今IPO 预计估值约12亿元
据新浪财经报道,公开资料显示,天极科技是火炬电子2018年花4410万元买来的标的。
2018年4月,火炬电子以现金4410万元收购了天极科技60%的股权,成为后者的控股股东。截至目前,火炬电子持有天极科技的时间已有四年之久半岛官网,规避了“主要业务或资产不属于上市公司最近3个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产”这一实质性障碍。
之所以说有规避分拆上市红线之嫌,证据是火炬电子早在2020年10月、11月就确定了分拆上市计划,且董事会表决通过。但那时,火炬电子收购天极科技还不足3年。2022年6月,火炬电子股东大会通过了分拆上市计划。
招股书显示半岛官网,天极科技拟公开发行股票2000万股股票,募资3.83亿元。目前公司股本为6000万股,预计总估值(IPO前)约为11.5亿元,IPO后的估值约为15.3亿元。
截至招股书披露日,天极科技实际控制人为蔡明通、蔡劲军父子,控制天极科技51.58%的股份。若天极科技成功上市,蔡氏父子4年前以0.25亿元左右成本获得的天极科技股权,IPO后可能估值7.5亿元,无疑是赚得盆满钵满。
港交所:北向交易的实时成交额和每日额度余额的调整将于5月13日正式实施
上海6月1日起电价取消谷峰计价将涨价?官方回应:没有变动 未接到调整通知
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